菲姐的判断：增额寿险适合追求确定性和流动性的稳健型储蓄，买房出租适合能承受流动性差、杠杆风险的人，不能直接比收益。
适合谁看：手里有闲钱、在考虑长期储蓄方向的人
不是一道选择题
先拆解两种工具的本质：
增额寿险：本质是一种固定收益储蓄工具，以确定的利率复利增值。目前市面上产品锁定IRR约3.0%-3.2%，30年持有期内每年稳定复利，无论市场如何变化。
买房出租：本质是一种含杠杆的实物资产投资，收益来源于租金收入+资产升值，风险来源于房价波动、空置期、维修成本、流动性差。
增额寿险的真实优势
- 确定性：合同写明的利率，险企倒闭前不变。
- 复利：30年3.0%复利，本金翻约2.4倍，不需要你任何操作。
- 流动性相对好：部分减保可以取用，急用钱时不需要卖掉整个资产。
- 资产保护：个人债务通常无法直接追偿保险现金价值。
买房出租的真实数字
以上海为例，当前租金回报率约1.5%-2.0%，扣除物业费、空置期、维修、中介，净租金回报率可能只有1.0%-1.5%。
如果没有杠杆（全款买房），1.5%的净回报率低于增额寿险。靠杠杆放大收益的逻辑，依赖房价持续上涨，而这个假设在2026年变得越来越不可靠。
怎么选
- 保守型、需要流动性、不想操心资产管理 → 增额寿险
- 能接受流动性差、有杠杆使用能力、对特定城市房产有判断力 → 买房是可以的，但不要用「我能控制」这种感觉代替真实的收益测算
